La tassazione sui dividendi è un aspetto cruciale per ogni imprenditore e investitore. Le normative italiane sono cambiate negli ultimi anni, e questo impatta direttamente sulla gestione dei guadagni aziendali.
Con il supporto di Giovanni Canzano, esperto fiscale e Partner d’Impresa, vediamo come gestire al meglio i dividendi alla luce delle recenti modifiche.
Leggere questo articolo può fare la differenza nella gestione del cash flow aziendale e nella pianificazione finanziaria a lungo termine. Perché conoscere i cambiamenti nella tassazione sui dividendi permette di ottimizzare le proprie finanze, pianificare correttamente la distribuzione degli utili e minimizzare l’impatto fiscale.
Giovanni, potresti spiegarci quali sono state le principali modifiche recenti nella tassazione dei dividendi in Italia?
Prima dell’intervento della Legge di Stabilità 2018, in Italia vigeva una tassazione differente sui dividendi percepiti da persone fisiche. Bisognava controllare se questi dividendi derivavano da partecipazioni superiori o inferiori a una determinata percentuale di diritto al voto o di partecipazioni al capitale sociale (trattasi delle c.d. partecipazioni qualificate o non qualificate).
In sostanza, i titolari di partecipazioni non qualificate scontavano sui dividendi percepiti una tassazione sostitutiva del 26%, mentre chi deteneva una partecipazione qualificata doveva tassare con la propria aliquota Irpef il 49,72% del dividendo percepito.
Si fa presente che in passato l’ammontare imponibile era al 40% del dividendo percepito. Questo accadeva per le distribuzioni di dividendi relativi agli utili maturati entro l’anno 2007. A partire dal 2017, inoltre, il D.M. 26 maggio 2017 aveva innalzato la quota del 49,72% al 58,14%, a partire dai dividendi maturati nel 2017 e distribuiti negli anni a venire.
La Legge 27 dicembre 2017 n. 205 (Legge di Bilancio 2018) ha previsto una nuova modalità di tassazione dei dividendi, eliminando la distinzione tra natura qualificata e non qualificata delle partecipazioni detenute da persone fisiche. I proventi finanziari derivanti da partecipazioni qualificate conseguiti da persone fisiche al di fuori dell’esercizio dell’attività d’impresa non soggiacciono più alla tassazione progressiva Irpef, ma scontano l’imposta sostitutiva ‘secca’ del 26%.
Quali sono i principali vantaggi e svantaggi che queste modifiche possono comportare per gli investitori e i titolari di società?
Sicuramente, scontare un’imposizione ‘secca’ del 26% sostitutiva, in luogo di un’imposta che può variare di anno in anno in relazione allo scaglione Irpef del contribuente, rende i conteggi più semplici.
Ci sono delle strategie fiscali che gli imprenditori possono adottare per ottimizzare la gestione dei dividendi alla luce delle nuove norme?
È senz’altro consigliabile valutare la sostenibilità dei dividendi attraverso un’attenta analisi dell’andamento dei flussi di cassa e della stabilità degli utili. Coloro che mirano a una gestione più efficiente del risparmio potrebbero considerare la creazione di una holding, beneficiando così della tassazione agevolata sui dividendi.
In alcune circostanze, l’imprenditore potrebbe anche prendere in considerazione l’opzione del regime di trasparenza fiscale. Questo regime consente alle società di capitali di imputare il reddito direttamente ai soci, adottando lo stesso sistema fiscale previsto per le società di persone. In tal modo, si evita la doppia imposizione (IRES e imposta sostitutiva).
Cosa consigli agli imprenditori che stanno pianificando la distribuzione dei dividendi nei prossimi mesi?
Come già anticipato in precedenza, prima di decidere la distribuzione, consiglio di verificare se la società ha utili sufficienti e flussi di cassa positivi per supportare i dividendi senza compromettere la stabilità finanziaria.
Un’analisi accurata dei bilanci e delle proiezioni future è essenziale per evitare di ridurre eccessivamente la liquidità aziendale. Suggerisco, inoltre, di valutare le eventuali agevolazioni fiscali disponibili e pianificare il timing della distribuzione. Distribuire i dividendi in un periodo di incertezza o difficoltà finanziaria potrebbe danneggiare la crescita futura o il potere di investimento della società.
Anche se i dividendi possono essere un segnale positivo per i soci, è consigliabile trattenere parte degli utili per finanziare futuri investimenti, affrontare incertezze o cogliere opportunità di crescita.
Conclusione
Le recenti modifiche alla tassazione sui dividendi rendono necessaria una pianificazione fiscale attenta e una valutazione approfondita della sostenibilità aziendale. Grazie ai consigli di esperti come i Partner d’Impresa, è possibile ottimizzare la gestione dei dividendi e ridurre l’impatto fiscale, garantendo così una solida crescita finanziaria per la propria azienda.
Scopri il nostro Test Scena Attuale gratuito che ti permettere di comprendere i punti di forza e le aree di miglioramento della tua impresa impresa sotto il profilo finanziario, fiscale, patrimoniale, legale, del lavoro, e di gestione delle Risorse Umane.
